Las opciones financieras suelen tener la reputación de ser uno de los instrumentos derivados más complejos, pero desde mi experiencia, esto no es necesariamente cierto. A menudo, las opciones financieras son un territorio desconocido para gestores de fondos tradicionales y para inversores individuales debido a la falta de conocimiento.
Sin embargo, si nos tomamos un momento para reflexionar sobre la esencia de este instrumento, nos damos cuenta de que las opciones están presentes en muchas de nuestras actividades diarias, incluso sin que nos demos cuenta. En este post vamos a explicar qué son las opciones financieras y en qué casos conviene invertir con este derivado financiero. Artículo, infografía y vídeo, tres elementos clave para su máxima comprensión.
¿Qué son las opciones financieras?
Cuando contratamos un seguro, del tipo que sea (casa, vehículo, vida…), estamos negociando con opciones tipo «put». Estas opciones financieras nos otorgan el derecho, pero no la obligación, de vender un activo a un precio predeterminado en el futuro. Nos cubren ante caídas del mercado.
Por otro lado, cuando invertimos una pequeña cantidad de dinero como señal para adquirir un artículo en el futuro (la señal para una casa, el enganche para un vehículo), estamos tratando con opciones tipo «call». Estas opciones nos conceden el derecho, nuevamente sin obligación, de comprar un activo a un precio acordado en una fecha posterior.
Las opciones financieras son herramientas versátiles que se utilizan para gestionar el riesgo, especular en los mercados y mejorar la rentabilidad de las inversiones. Pueden ser tan simples como un contrato para comprar o vender acciones a un precio específico en el futuro o tan complejas como estrategias de opciones financieras múltiples diseñadas para lograr objetivos financieros específicos.
¿Qué son las opciones Call?
Las opciones call son contratos financieros que confieren al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo subyacente (como acciones o bonos) a un precio previamente acordado, conocido como precio de ejercicio, antes de la fecha de vencimiento.
- El comprador de opciones call se beneficia de la subida del mercado
Cuando adquirimos una opción call, el pago inicial que realizamos se denomina «prima». Esta prima garantiza al comprador el derecho de adquirir el activo subyacente a un precio fijo, es decir, el precio de ejercicio.
Es importante destacar que el comprador de la opción call no está obligado a ejercer su derecho. Si decide no hacerlo, la máxima pérdida que sufrirá será igual a la prima que pagó por la opción.
En el contexto de las opciones financieras call, los beneficios para el comprador son potencialmente ilimitados, ya que pueden aprovechar cualquier aumento en el precio del activo subyacente por encima del precio de ejercicio. Por otro lado, las pérdidas están limitadas al costo de la prima pagada inicialmente.
Las opciones Call ganan valor cuando el subyacente sube.
¿Por qué invertir en opciones Call?
- Expectativa de aumento en el precio del activo subyacente: Los inversores adquieren opciones call cuando creen que el precio del activo subyacente, como acciones, aumentará en el futuro. Esto les permite aprovechar las ganancias potenciales al comprar el activo a un precio fijo, conocido como precio de ejercicio, que es inferior al precio de mercado esperado.
- Potencial de apalancamiento: Las opciones call ofrecen a los inversores una forma de obtener exposición a un activo subyacente a un costo inicial relativamente bajo, en forma de la prima. Esto significa que pueden controlar una mayor cantidad de activos con una inversión inicial menor, lo que aumenta el potencial de apalancamiento y ganancias.
¿Qué son las opciones put?
Las opciones put son contratos financieros que otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de vender un activo subyacente a un precio predeterminado antes de la fecha de vencimiento.
- El comprador de opciones put se beneficia de la caída del mercado
¿Por qué invertir en opciones put?
- Beneficiarse de la caída de las acciones: Los inversores pueden utilizar opciones put para obtener ganancias cuando anticipan una disminución en el precio de las acciones. Si el valor de las acciones cae, el titular de la opción put puede ejercer su derecho y vender las acciones al precio acordado, conocido como precio de ejercicio. Esto le permite asegurar un precio más alto que el precio de mercado actual.
- Cobertura de cartera: Las opciones put también se utilizan como una forma de proteger una cartera de inversiones contra posibles caídas en el mercado. Funcionan como un «seguro» que limita las pérdidas potenciales. Si el valor de las acciones en cartera disminuye, las ganancias de las opciones put pueden compensar esas pérdidas.
Es importante destacar que si el precio de las acciones sube, el titular de las opciones financieras put no está obligado a ejercer su derecho y puede limitar su pérdida máxima al costo de la prima pagada por la opción.
En resumen, las opciones put ofrecen a los inversores diversas estrategias para gestionar el riesgo en sus inversiones y sacar provecho de las caídas del mercado.
¿Qué son las opciones financieras? Infografía
La venta de opciones financieras: una alternativa poco conocida y muy lucrativa
La venta de opciones es una alternativa en la operativa con derivados financieros que a menudo se pasa por alto. Al operar con esta estrategia, los inversores tienen la ventaja de convertirse en vendedores de contratos, actuando como aseguradores de activos financieros. Esto les permite recibir ingresos al cubrir posiciones en índices, bonos, acciones y más.
Aunque a primera vista puede parecer más arriesgado vender opciones que comprarlas, la experiencia en el mundo del trading revela una perspectiva diferente. Sorprendentemente, aproximadamente el 80% de las opciones financieras vendidas en los diferentes mercados expiran sin valor. La clave radica en una gestión cuidadosa del riesgo y en tener un plan de cobertura en caso de que ocurra un evento inesperado, a menudo llamado «cisne negro».
La venta de opciones financieras permite a los inversores:
- Comprar acciones con descuento: Al vender opciones, los inversores pueden adquirir acciones a precios más bajos si el mercado se mueve a su favor.
- Generar ingresos recurrentes: Los vendedores de opciones pueden rentabilizar sus posiciones regularmente mediante la recolección de primas, lo que puede proporcionar ingresos constantes.
- Crear estrategias complejas: Las opciones permiten la combinación de diferentes tipos de contratos para diseñar estrategias sofisticadas que se ajusten a los objetivos de inversión.
- Vender opciones «fuera del dinero»: Al vender opciones con un precio de ejercicio significativamente superior o inferior al precio actual del activo subyacente, los inversores pueden beneficiarse en aproximadamente el 90% de sus operaciones, aprovechando la probabilidad de que estas opciones expiren sin valor.
En resumen, la venta de opciones financieras es una estrategia financiera poderosa que ofrece oportunidades de ingresos, protección y diversificación en los mercados financieros
En futuros artículos…
En sucesivas entradas veremos las diferentes componentes de una opción, como por ejemplo “las griegas”, volatilidad, delta, tiempo a vencimiento… etc.
También veremos diferentes estrategias con este derivado financiero con ejemplos claros para que comprobéis por vosotros mismos el potencial que encierra este instrumento financiero. Te recomiendo echar un vistazo a la biografía de Warren Buffet, uno de los mejores inversores de todos los tiempos. También es interesante echar un vistazo a la infografía sobre el Baltic Dry Index, un índice capaz de pronosticar recesiones, y el tutorial para conocer el valor catastral de una propiedad inmobiliaria en España.
Qué son las opciones financieras en vídeo
Para ir asentando conocimientos os dejo un vídeo muy didáctico con ejemplos sobre qué son las opciones y composición de las mismas, visita: https://www.youtube.com/watch?v=NWzKbs1wozQ. Si quieres empezar a invertir con opciones puedes elegir un broker aquí 👉 https://activofinanciero.com/es-es/broker-online/
